Центр Финансового Образования .RU

Стратегия с продолжением

статей / ОФБУ
Прислал admin 12 Мая, 2008 г. - 08:49

Анастасия Бабурова, "Финансовые известия" [1]

Успехи и неудачи ОФБУ определяют дальнейшее расширение спектра доступных инвестиционных продуктов.


По итогам первого квартала 2008 года на российском рынке наибольшую доходность среди ОФБУ показали индексные фонды. При этом в марте лидирующие позиции заняли фонды с активной стратегией управления. Сейчас же банки расширяют линейки своих ОФБУ фондами с высокой долей защиты капитала, ориентированными на нестабильный рынок.

Итоги первого квартала

По результатам первых трех месяцев текущего года можно отметить, что самыми прибыльными оказались индексные фонды банков "Зенит", "Славянский кредит" и "Юниаструм Банк". Самое большое количество доходных фондов находилось под управлением Юниаструм Банка. Самую большую прибыль своим клиентам принес рублевый индексный фонд "Вечные ценности" банка "Зенит" - она составила 9,94%. Стоимость чистых активов этого фонда с начала года возросла на 20,06%, достигнув в первой декаде апреля 400 млн руб. Цена пая в середине марта добралась до пикового значения в 39 тыс. руб. За ним следует активный рублевый ОФБУ "Хедж-фонд" банка "Славянский кредит", достигший уровня доходности в 9,26%. Его приоритетной сферой инвестирования являются нефтегазовая промышленность, а также электроэнергетика и телекоммуникации. Высокий уровень доходности показали валютные индексные фонды Юниаструм Банка, инвестирующие в драгоценные металлы, "Премьер серебро" и "Премьер золото". Их прибыль за квартал составила 12,72 и 8,79% соответственно. Доходность этих фондов в рублях составила 7,58 и 3,83%. Так же удачно реализовался еще один инструмент от Юниаструм Банка - рублевый ОФБУ "Фонд инструментов фиксированной доходности" с консервативной стратегией управления. Он же по итогам первого квартала 2008 года стал наиболее прибыльным из консервативных продуктов ОФБУ.

Мартовская активность

По итогам отдельно взятого первого месяца весны лидирует "Премьер - Спокойного рынка", также принадлежащий Юниаструм Банку. Это долларовый продукт с активной стратегией. Его доходность в марте составила 13,04% (10,23% из расчета в рублях). Рублевый "Хедж-фонд" от "Славянского кредита" в марте также занимает второе место с уровнем доходности в этом месяце 4,51%. В первом весеннем месяце показал неплохие результаты и консервативный фонд от Газпромбанка, также исчисляемый в рублях. Снова на высоте инвестиционные продукты Юниаструм Банка - долларовый фонд "Премьер - Акции Израиля" с активной стратегией управления, а также консервативный "Фонд инструментов фиксированной доходности".

Тем не менее среди многочисленных лидирующих продуктов Юниаструм Банка в первом квартале 2008 года самыми доходными оказались товарные фонды, а также фонд логистики и индексные фонды Мексики и Израиля, сообщает директор департамента доверительного управления Юниаструм Банка Евгения Лазарева. По итогам первых трех месяцев текущего года высокую доходность продемонстрировали долларовые фонды активной стратегии управления: "Премьер - Логистика" с уровнем доходности 6,64%, "Премьер - Акции Мексики" - с доходностью 6,31%. В марте наиболее хорошие результаты показали фонды консервативной направленности. Например, успешным был фонд "Премьер - Спокойного рынка".

Готовимся к падениям

Динамика рынка предполагает дальнейшее развитие ОФБУ. Уже сейчас можно говорить о тенденции расширения продуктовых линеек фондов. В частности, по словам заместителя председателя правления Юниаструм Банка Дениса Еганова, банк только что вывел на рынок два уникальных продукта. Первый - это "фонд "Брикс" удвоенной динамики, предназначенный для получения на длительных временных интервалах доходности, близкой к доходности синтетического индекса, имитирующего ежедневное удвоение динамики индекса BRICS". Второй - фонд "Премьер - Спокойного рынка. Этот продукт приносит наибольший доход в те периоды, когда на рынке преобладает боковое движение. Умеренный рост или снижение рынка также позволяет получить прибыль. Стратегия находится в убытках в случае резкого роста или резкого падения рынка.

"Кроме того, Юниаструм Банк планирует расширить линейку "Премьер" фондом продовольствия и несколькими зеркальными фондами, зарабатывающими на падающих рынках, - подчеркивает Денис Еганов. - Сейчас фонды "Премьер" предоставляют обширные инвестиционные возможности, а также ресурсы для разработки и реализации индивидуальных стратегий как в долгосрочном, так и в среднесрочном периоде. В линейке широко представлены индексные фонды, региональные и секторальные, товарные, фонды удвоенной динамики, консервативных стратегий, денежного рынка и даже фонды с нулевым рыночным риском "Гарант".

Клиенты банка могут управлять портфелем вложений посредством перехода из фонда в фонд, а в периоды более резкой динамики рынка фиксировать прибыль и пересиживать падения в таких фондах, как денежный рынок, заявляет Денис Еганов. "Кроме того, ввиду нестабильной ситуации на рынках в настоящее время, популярностью пользуются также консервативные фонды "Гарант" с нулевым риском", - информирует он.

Ввиду спроса на продукты с низкими рисками Лефко-банк также вводит в свою продуктовую линейку долгосрочный инвестиционный продукт с консервативной стратегией, рассчитанный на накопление, - фонд "Лефко-Детский". "Фонд ориентирует родителей на открытие инвестиционного счета в пользу своих детей, - сообщает начальник отдела инвестиционных услуг Лефко-банка Сергей Горностаев. - Ключевая идея нового продукта - скопить существенную сумму, чтобы затем оплатить ребенку получение высшего образования или совершить для него другие крупные покупки. Фактически этот фонд должен стать реальной альтернативой не только страховым накопительным программам, но и банковским депозитам". Преимущества нового продукта заключаются в более гибком графике вложений, который инвестор разрабатывает самостоятельно, а также, согласно прогнозам, в более высокой доходности - по ожиданиям, она должна превысить ставку депозита в несколько раз, если оставить деньги в работе хотя бы на 3-5 лет, подчеркивает Сергей Горностаев.

Инвесторам нужно запастись терпением

Что касается фондов АКБ "Лефко-банк", Сергей Горностаев рекомендует клиентам задуматься о вложениях, так как рынок, видимо, нащупал дно и сейчас находится на хороших уровнях для входа с целью приращения стоимости акций в долгосрочном периоде. "Покупай дешево, продавай дорого" - главный принцип успешного инвестирования. Мировой финансовый кризис практически не затронул российскую экономику, а паника на зарубежных биржах привела к снижению цен на акции лучших отечественных компаний. Потенциал роста даже самых ликвидных из них составляет сегодня от 30 до 50%. Получается, что сейчас самое удачное время для покупок.

По результатам 2008 года Сергей Горностаев говорит об ожидаемом превышении прошлогоднего уровня доходности вложений: "Давайте просто вспомним историю и поймем, что периоды падений на фондовых рынках встречаются ежегодно, и, пережив их, рынок идет дальше, то есть наверх. Зарабатывают здесь только самые терпеливые инвесторы". Менять же стратегии инвестирования менеджмент Лефко-банка не намерен - "как известно, от добра добра не ищут", отмечает Сергей Горностаев, подчеркивая, что проверенные методы уже доказали свою жизнеспособность.



Эта статья опубликована на сайте Центр Финансового Образования .RU
  http://www.fintraining.ru/

URL этой статьи:
  http://www.fintraining.ru/modules.php?op=modload&name=News&file=article&sid=2418

Ссылки в этой статье
  [1] http://www.finiz.ru