ГЛАВНАЯ | МОИ ДАННЫЕ | ФАЙЛЫ | ФОРУМ | ПОИСК | КОНТАКТ С НАМИ

 Имя

 Пароль

 Запомнить меня


Вы еще не с нами?
РЕГИСТРАЦИЯ предоставляет дополнительные возможности, недоступные гостям,
и делает удобней посещение портала.
Ваши регистрационные данные не будут использованы для СПАМа или переданы третьим лицам!
Забыли пароль?
ВАМ СЮДА!

Сейчас
152 гостей и
0 пользователей on-line

Анонимный гость. Вы можете ввести свой логин или свободно здесь зарегистрироваться.

Последние сообщения с форума
перейти к сообщениюИнвестиров…(4)
 от Ramil
 на 22/03 в 09:10
перейти к сообщениюИндексируе…(10)
 от vitand2008
 на 05/03 в 16:15
перейти к сообщениюТрудности …(9)
 от OlegS
 на 13/02 в 14:59
перейти к сообщениюВсе извили…(1)
 от ysp13051983
 на 20/01 в 14:15
перейти к сообщению20 вещей к…(23)
 от Olha
 на 01/12 в 10:58
перейти к сообщениюЗакрытые ф…(308)
 от Sergey777
 на 20/11 в 17:37
перейти к сообщениюЗакрытые ф…(755)
 от Arriiis
 на 23/10 в 18:23
перейти к сообщениюДивиденды …(6)
 от Sergey_Spirin
 на 20/09 в 10:09
перейти к сообщениюФондовый р…(52)
 от Solverch
 на 19/08 в 11:48
перейти к сообщениюНакопитель…(5)
 от vind
 на 14/06 в 17:21

[Перейти на форум...]


 « Ноябрь, 2017 » 
12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
27282930

Думай, что ты способен на то или иное свершение или думай что не способен: так или иначе ты окажешься прав.

-- Генри Форд

Наши партнеры

Организация времени - тайм менеджмент и управление временем

Введение в инвестиции – 7. Азартные игры
Инвестиции

(с) 2008-2014, Сергей Спирин, Центр Финансового Образования

Сбережения и спекуляции, о которых мы говорили, не являются инвестициями, и очень важно их с инвестициями не путать. Однако это еще не самые плохие альтернативы инвестициям. Гораздо хуже, когда с инвестициями начинают путать азартные игры.



Чем отличаются азартные игры от инвестиций? Для ответа на этот вопрос придется разобраться с несколькими простейшими понятиями из мира математики. В математике есть термины "игра с нулевой суммой", "игра с положительной суммой" и "игра с отрицательной суммой". Или, в терминах теории вероятностей, "с нулевым математическим ожиданием", "с положительным мат. ожиданием" и "с отрицательным мат. ожиданием".

Поясню на примере.

Если вы с приятелем играете в бильярд на деньги, и один из вас выигрывает, а другой проигрывает, то вместе вы не зарабатываете ничего. Возможно, именно вы выиграли у приятеля, но совокупное количество денег у вас двоих вместе осталось ровно столько же, сколько и было. Это - игра с нулевой суммой.

Если вы с приятелем играете в бильярд на деньги, но при этом оплачиваете владельцу бильярдной аренду стола, то, независимо от того, кто из вас у кого выигрывает, совокупное количество денег у вас двоих уменьшается. Это - игра с отрицательной суммой.

А вот если вы с приятелем организовали турнир по бильярду, собрали деньги за право участвовать в турнире, продали билеты желающим посмотреть на игру мастеров, а затем на часть собранных денег вручили призы победителям, часть заплатили за аренду бильярдного стола, и еще что-то осталось вам, то денег у вас в итоге стало больше, чем было изначально. Это - игра с положительной суммой.

Проиллюстрирую разницу схемой:

  1. Игра с отрицательной суммой:
    • Вероятность выигрыша меньше вероятности проигрыша
    • Общий капитал в системе уменьшается
  2. Игра с нулевой суммой:
    • Вероятность выигрыша равна вероятности проигрыша
    • Общий капитал в системе не изменяется
  3. Игра с положительной суммой:
    • Вероятность выигрыша больше вероятности проигрыша
    • Общий капитал в системе увеличивается

Так вот, азартные игры – это практически всегда игры с отрицательной суммой, очень редко – с нулевой суммой. А бизнес и инвестиции (в бизнес) – это игра с положительной суммой.

Для того чтобы вложения оказались игрой с положительной суммой, необходимо, чтобы за ними стоял механизм, обеспечивающий увеличение денег в самой системе, получения прибыли не за счет других участников системы, а из внешнего мира. Такими свойствами обладает бизнес. Вот почему я рекомендую считать инвестициями только те вложения, за которыми стоит бизнес.

В качестве классического примера игры с отрицательной суммой можно привести казино. Очевидно, что общее количество денег, с которыми клиенты уходят из казино, в итоге оказывается меньше количества денег, с которыми клиенты в казино приходят. Часть средств неизбежно переходит в собственность владельцев казино. Если вы играете в игры с отрицательной суммой, то вероятность вашего проигрыша выше вероятности вашего выигрыша. Деньги не создаются внутри казино (как они, к примеру, создаются в бизнесе), они просто перераспределяются от менее удачливых игроков к более удачливым.

Разумеется, я здесь рассматриваю казино с точки зрения игроков. А вот с точки зрения владельца казино будет являться бизнесом, и часто очень выгодным бизнесом!

Помимо казино, к азартным играм (играм с отрицательной суммой) также относятся:

  • лотереи
  • игровые автоматы
  • тотализаторы
  • букмекерские конторы

Однако, к сожалению, далеко не всегда подобные проекты работают под вывеской "игровое заведение", очень часто игровые заведения рекламируют свою деятельность с использованием терминов из мира инвестиций. К примеру, к играм с отрицательной суммой относятся:

  • FOREX
  • CFD (contracts for difference)
  • Финансовый беттинг (financial betting)
  • HYIP (High Yield Investment Program) или, по крайней мере, то, что называют этим термином в российском интернете
  • Финансовые пирамиды

Почему эти варианты вложения средств будут игрой с отрицательной суммой? Потому, что во всех перечисленных случаях из системы в совокупности выходит меньше средств, чем в совокупности в нее попадает. Часть денег неизбежно уходит организатору.

Часто трейдеры с форекса обижаются, когда я называю "игрой с отрицательной суммой" то, что они называют "работой". Обычно приводятся следующие аргументы: в отличие от казино или игровых автоматов вероятность выигрыша на форексе не является случайной, а зависит от квалификации трейдера, его опыта, интеллекта, сосредоточенности, психологической устойчивости и еще кучи других качеств.

Все это, несомненно, так. Однако это никак не переводит форекс из разряда игр в разряд инвестиций. Это просто переводит форекс из разряда игр с отрицательной суммой и случайным исходом (как, например, рулетка в казино) в разряд игр с отрицательной суммой и неслучайным исходом (как любые спортивные или интеллектуальные игры на деньги).

Еще раз повторю главный признак, отличающий инвестиции от азартных игр: В азартных играх мат. ожидание вашего результата отрицательное, при инвестициях – положительное. За инвестициями должен стоять механизм увеличения количества денег в системе в целом, а не просто их перераспределение от одних игроков к другим.

Спекуляции или азартные игры?

"Современный язык сделал термин "спекулянт" синонимом "азартного игрока". Но на самом деле это слово происходит от латинского "speculari", что значит "вынюхивать" и "наблюдать". Я определил "спекулянта" как человека, который наблюдает за будущим и действует до того, когда это будущее наступит. Чтобы преуспеть в этом — а это бесценная способность во всех человеческих начинаниях — необходимы три вещи:
- Во-первых, нужно получить факты о ситуации или проблеме.
- Во-вторых, нужно сформулировать суждение относительно того, что предвещают эти факты.
- В-третьих, нужно действовать вовремя, иначе будет поздно.
Бернард Барух

Биржевые трейдеры на фондовом рынке, форексе, товарном рынке или срочном рынке, совершающие частые операции с целью заработать на колебаниях биржевых котировок – ценных бумаг, валютных пар, товаров, фьючерсов и т.п. – кто они, спекулянты или игроки?

В трейдерской среде таких людей принято называть спекулянтами. И сами себя они обычно называют спекулянтами. Любой профессиональный биржевой спекулянт обязательно обидится в ответ на попытку назвать его «игроком» и расскажет вам, что трейдинг – это ни в коем случае не игра, что это квалифицированная работа, требующая знаний, умения, дисциплины, выдержки и еще много чего. Правда, любой профессиональный игрок в преферанс или в покер (те, кто профессионально играют на деньги) скажет вам слово в слово ровно то же самое. И с точки зрения теории игр и те, и другие (и биржевые трейдеры, и профессиональные картежники) играют в игру с отрицательным математическим ожиданием.

Я буду дальше использовать по отношению к биржевым трейдерам оба термина (и «спекулянт» и «игрок»), раз уж термин «спекулянт» настолько прочно закрепился за этим видом деятельности. Однако я все-таки хочу показать вам, что же именно я понимаю под настоящей спекуляцией, не имеющей отношения к азартным играм.

Возьмем, к примеру, деятельность профессионального спекулянта автомобилями. Он отлично знает рыночные цены, например, на ВАЗовские модели. Каждый день он шерстит газетные объявления в надежде найти предложения о продаже по цене ниже рынка, время от времени такие объявления попадаются ему. После этого спекулянт осматривает машину и пытается сторговать у владельца еще несколько сотен баксов. Хороший спекулянт совершает в день несколько встреч, в результате которых он купит лишь одну машину из нескольких осмотренных. Зато он купит ее в среднем баксов на пятьсот ниже рынка. Затем он выставит машину на продажу, предварительно наведя на нее глянец. По цене баксов на пятьсот уже выше рынка. Проведет несколько встреч с потенциальными покупателями и продаст эту машину тому, кто в результате торговли предложит максимальную цену.

Чем такой спекулянт автомобилями отличается от форекс-трейдера? Да тем, что его заработок не зависит от "стихии рынка", он покупает не наугад и не в результате такой туманной "науки" как технический анализ. Его доход неслучаен, он не зависит от того, вверх пойдет рынок или вниз. Его спекулятивная деятельность - это не игра, а профессиональный бизнес.

И еще один пример.

Представьте мелкооптовый рынок с кучей торговых ларьков. У каждого ларька – свой арендатор, любой из этих ларьков представляет собой классический спекулятивный бизнес. Товар закуплен где-то оптом у поставщика и продается в розницу с торговой наценкой. По отношению друг к другу владельцы ларьков – конкуренты. Однако прибыль они получают не за счет друг друга, а за счет покупателей, приходящих на рынок за покупками. Поэтому, когда наступит пора подводить итоги, большинство владельцев торговых палаток окажутся в прибыли, в плюсе. Отдельные торговцы могут понести убытки, но в целом деятельность таких торговцев будет, с точки зрения теории игр, игрой с положительным математическим ожиданием. Это не игра. Это – бизнес, классическая грамотная спекуляция.

А теперь представим себе другую ситуацию. В один прекрасный день торговцы закрывают рынок для посетителей, и устраивают турнир по игре в нарды на деньги. Продолжая при этом оплачивать аренду торговых точек, электричество, налоги, сборы и т.д. В этой игре тоже будут победители и проигравшие. Но принципиальное отличие этой ситуации от предыдущей заключается в том, что эта игра превращается в игру с отрицательным математическим ожиданием. Деньги не приходят в систему извне. Они лишь перераспределяются между участниками системы, а часть из них пропадает (с учетом расходов). Вот это, с моей точки зрения, уже не спекуляции, а классический пример из области азартных игр.

Проблема всевозможных форекс-трейдеров и других людей, называющих себя «спекулянтами», в том, что они, на самом деле, играют в игру с отрицательным мат. ожиданием, в которой деньги лишь перераспределяются между игроками. Игру, в которой можно выиграть лишь в том случае, если кто-то другой проиграет.

Если какие-то из упомянутых в разделе терминов оказались незнакомы или непонятны вам, попробуйте самостоятельно найти их определения в Интернете. Например, воспользуйтесь следующими ссылками на страницы Википедии:

(Продолжение следует...)

 
· Ещё о Инвестиции
· Новости admin

Самая читаемая статья из раздела Инвестиции:
Введение в инвестиции – 14. Особенности инвестора

Средняя оценка : 5.0
Всего оценок : 2

5 звезда

Введение в инвестиции – 7. Азартные игры | Войти/Создать логин | 0 комментариев
За коментарии ответственны только те, кто их поместил. Мы не несём ответственности за них.


банки, бизнес, биржевая торговля, биржи, векселя, вклады, депозиты, денежные переводы, доверительное управление, дорожные чеки, драгоценные камни, драгоценные металлы, законодательство, зарубежные счета, зарубежные фонды, игры, иностранная валюта, интервью, интернет, интернет-трейдинг, ипотека, кредитование, криминал, мировая экономика, налогообложение, недвижимость, недвижимость - гаражи, недвижимость - офисы, недвижимость - склады, недвижимость в аренду, недвижимость загородная, недвижимость зарубежная, новостройки, облигации, образование, он-лайн банкинг, ОФБУ, пенсионные фонды, первичное размещение, персоны / .. , ПИФы, пластиковые карты, прямые инвестиции, рейтинги, сейфовые ячейки, срочный рынок, страхование, технический анализ, товарный рынок, управление рисками, управление финансами, фондовый рынок, форекс, фундаментальный анализ, экономика России, эмитенты / ..


Оставляя на сайте свои персональные данные, вы тем самым соглашаетесь с тем, что ваша информация будет использована в соответствии с
Политикой конфиденциальности

Адрес для переписки - director@fintraining.ru

Яндекс цитирования

(с) 2004 - 2017, Сергей Спирин, все материалы сайта, кроме подписанных прочими именами
Создание сайта - Визуал Квадрат