ГЛАВНАЯ | МОИ ДАННЫЕ | ФАЙЛЫ | ФОРУМ | ПОИСК | КОНТАКТ С НАМИ


Центр Финансового Образования

 Имя

 Пароль

 Запомнить меня


Вы еще не с нами?
РЕГИСТРАЦИЯ предоставляет дополнительные возможности, недоступные гостям,
и делает удобней посещение портала.
Ваши регистрационные данные не будут использованы для СПАМа или переданы третьим лицам!
Забыли пароль?
ВАМ СЮДА!

Сейчас
227 гостей и
0 пользователей on-line

Анонимный гость. Вы можете ввести свой логин или свободно здесь зарегистрироваться.

Последние сообщения с форума
перейти к сообщениюЗакрытые ф…(756)
 от PavelMartyshev
 на 01/04 в 09:58
перейти к сообщениюИндексируе…(12)
 от vitand2008
 на 29/03 в 14:15
перейти к сообщениюВсе извили…(2)
 от jovial
 на 12/12 в 19:47
перейти к сообщениюОтпуск(1)
 от EkaterinaSachik
 на 04/12 в 14:17
перейти к сообщениюИнвестиров…(4)
 от Ramil
 на 22/03 в 09:10
перейти к сообщениюТрудности …(9)
 от OlegS
 на 13/02 в 14:59
перейти к сообщению20 вещей к…(23)
 от Olha
 на 01/12 в 10:58
перейти к сообщениюЗакрытые ф…(308)
 от Sergey777
 на 20/11 в 17:37
перейти к сообщениюДивиденды …(6)
 от Sergey_Spirin
 на 20/09 в 10:09
перейти к сообщениюФондовый р…(52)
 от Solverch
 на 19/08 в 11:48

[Перейти на форум...]


 « Июнь, 2018 » 
123
45678910
11121314151617
18192021222324
252627282930

Успех - дело чистого случая. Это вам скажет любой неудачник.

-- Эрл Уилсон

Наши партнеры

Организация времени - тайм менеджмент и управление временем

Ресурсы для спекулянта
Товарный рынок
Илья Хренников, Анастасия Герасимова, "SmartMoney"

Инвестировать в сырье сегодня стало намного выгоднее, чем в акции самих сырьевых компаний.


Производители шоколада возмущены: с начала прошлого года мировые цены на какао взлетели на 53%, до $2600 за тонну, причем без всяких видимых на то оснований. Какао-бобов вполне хватает, чтобы закрыть все потребности переработчиков, уверяют аналитики. Но цены на бобы, как и на многое другое сырье, больше не имеют отношения к балансу спроса и предложения. «На товарных рынках хозяйничают финансовые спекулянты!» — заявил на днях Джордж Сорос, добавив, что видит все признаки надувания нового пузыря.

Доклад знаменитого финансиста на слушаниях в сенате США наделал немало шума. Впрочем, с Соросом согласились далеко не все. Проблем как у Америки с Европой, о которых он говорит, на большинстве развивающихся рынков пока не наблюдается. В России, например, переток средств с фондового рынка на товарный только-только начался. Впрочем, процесс идет по нарастающей — инвестициями в сырье интересуется все больше наших соотечественников.

МИЛЛИОН ПРИЧИН

Финансовый кризис, разразившийся летом прошлого года в США, нынче модно считать источником чуть ли не всех бед на планете. Перестал расти рынок акций, подешевел доллар, упала доходность облигаций. Неудивительно, что инвесторы побежали с фондового рынка. Особенно это заметно на примере фьючерсов. Два года назад во фьючерсные контракты было вложено не более 15% средств инвесторов. Сегодня их доля в инвестиционных портфелях доходит до 65%.

Взлету цен на товарных рынках способствуют, конечно же, и объективные причины. Спрос на энергоносители, многие металлы и продовольствие устойчиво растет. Усугубляет картину дешевеющий доллар, ведь именно в долларах номинировано большинство сырьевых цен. Но теперь к этим факторам добавился огромный спекулятивный капитал. В «сырьевом ралли» желают поучаствовать буквально все — банки, хедж-фонды, инвестиционные и управляющие компании, толпы мелких частных инвесторов. </noindex>


12:1 — таково соотношение спекулянтов и реальных торговцев сырьем

5% от общего числа инвесторов в России торгуют товарными фьючерсами


Сорос приводит такую статистику: в начале этого года на одного реального поставщика или потребителя товара приходилось 12 спекулянтов. Два года назад соотношение было 1:3. О каком балансе спроса и предложения тут можно говорить? Крупные инвестбанки создают хедж-фонды, которые могут покупать не только товарные фьючерсы на бирже, но и внебиржевые (over-the-counter) контракты напрямую у производителя.

Частники все активнее покупают фьючерсы на сырьевые индексы — DowJones AIG, S&P Goldman Sachs и другие. Это, грубо говоря, корзины из примерно 20 сырьевых товаров, каждому из которых присвоен определенный вес. За последний год эти индексы выросли более чем на 50%. Другое модное поветрие — специальные индексные фонды. Они скупают фьючерсы на то же сырье и в той же пропорции (с теми же весами), что и соответствующие сырьевые индексы, а затем продают паи мелким инвесторам. Возникает явление, которое физики называют самоиндукцией: массовые инвестиции в сырьевые индексные фонды провоцируют рост цен, привлекая все новых инвесторов. Сорос уверен, что это классический пузырь. Но разве подобные предупреждения кого-нибудь когда-нибудь останавливали?

ЗАРАБОТАТЬ ПО-БЫСТРОМУ

Американский кризис аукнулся и у нас: российский фондовый рынок заметно просел, многие ПИФы по результатам прошлого года показали отрицательную доходность. Даже цены на недвижимость не растут прежними темпами. Куда же податься инвестору?

Вкладывать в сырье зачастую оказывается выгоднее, чем в акции компаний-производителей этого сырья. На котировки компаний влияет множество субъективных факторов. Другое дело — фьючерс на сырье. Управляющий портфелем ГК «Комплекс-ойл» Павел Думбров приводит такой пример. С 1 июня 2007 г. по июнь 2008 г. на акциях ЛУКОЙЛа можно было получить примерно 35% прибыли. А нефтяной фьючерс на NYMEX принес бы вам за то же время более 100%. За год цены выросли с $63/барр. до $130/барр. «Даже с учетом 25% реальной инфляции в России за этот период и ослабления доллара к евро на 16% — это все равно более чем существенный рост, — говорит Думбров. — Перспектива дальнейшего роста также высоковероятна, вплоть до немыслимых ранее $200/барр.».

На самом деле доходность по товарным фьючерсам еще выше — за счет «эффекта плеча», ведь инвестор оплачивает не полную стоимость контракта. Чтобы купить фьючерс на нефть Urals в РТС, к примеру, достаточно внести 7,5% от его стоимости. Для фьючерса на золото достаточно 5%. Руководитель проекта «Срочный рынок» брокерской компании «АЛОР+» Александр Дубров выводит из этого следующие цифры: «Инвестировав в контракт на аффинированное золото в слитках в начале 2008 г., можно было заработать примерно 128% от вложенных средств. А по контракту на нефть марки Urals инвестор смог бы получить порядка 522% от вложенных в покупку контракта средств».

На практике, впрочем, инвесторы предпочитают не рисковать и делают меньшие деньги, зато быстрее. «Была неделя, когда я наварил на Urals больше 80%», — говорит Александр Павлюк, управляющий тюменской компании «Финстоун». Дело было прошлой осенью: Павлюк как частный инвестор купил на РТС несколько десятков контрактов на поставку нефти Urals по $80/барр., внес депозитную маржу (по $6/барр.). Вскоре цена выросла до $85, и он перепродал фьючерс, заработав в итоге $5 на каждом барреле. Вложив, напомним, всего по $6.

Быстро заработать можно и на падении, причем столько, что хватит на новый «Лексус». В марте золото пробило психологический рубеж в $1000 за тройскую унцию, а затем отыграло назад. «Я продал 100 контрактов по $1000. А к концу дня золото свалилось на $30 за унцию. Я получил около 2 млн руб. с этого падения», — рассказывает Павел Подкопаев, частный инвестор из Санкт-Петербурга. Есть чему позавидовать.

НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ

Фьючерсы на золото в РТС очень ликвидны, поэтому пользуются наибольшей популярностью у наших спекулянтов. Довольно ликвидный фьючерс и на российскую нефть, так как здесь присутствуют десятки трейдеров и переработчиков.

Что касается фьючерсов на другие товары — пшеницу, говядину, медь, то с ними российские инвесторы предпочитают работать через западные биржи. Но разговаривать об этом не любят. «Вопрос деликатный, — объясняет такую осторожность риск-менеджер компании Utrade Алексей Зорченков. — По идее надо открыть счет у зарубежного брокера, уведомить об этом счете налоговую инспекцию, а потом еще и платить 13-процентный налог».

В компании Global Futures — крупном фьючерсном брокере — так описывают российских клиентов. Есть «хеджеры» — это порядка 50 крупных компаний, которые покупают фьючерсы, чтобы застраховать свои риски от ценовых и валютных изменений. Это чаще всего банки, крупные импортеры и экспортеры сырья. Их счета, как правило, колеблются в пределах $0,5-2,5 млн, что позволяет заключать фьючерсные контракты на сумму $10-50 млн. Например, зерновая компания может застраховать себя от снижения цен на пшеницу. Или крупный импортер мяса хеджируется от падения цен: если этого не сделать, он рискует потерять до 10% от оборота.

Еще есть спекулянты-частники. Их счета начинаются от $10 000-20 000 (это столько же, сколько инвестируют средние американцы) и заканчиваются суммами порядка $130 000-150 000. Довольно много, но иначе нельзя. «Американские площадки — для более крупных инвесторов. Например, по золоту на РТС минимальный контракт — одна унция, а в Чикаго — 33 унции. В РТС комиссия за каждую сделку составляет 1 руб., а в США — от $1. Депозитная маржа примерно одинакова — в пределах 10%», — рассказывает Зорченков из Utrade. Поэтому получается, что в США стоит торговать, имея на счету как минимум $10 000, а лучше все $50 000. А для торговли фьючерсами в РТС достаточно 1000 руб.

Те, у кого больше $100 000, могут инвестировать во фьючерсы и через специальные хедж-фонды, какие есть у крупных инвестбанков — Morgan Stanley, «Ренессанс Капитала» и прочих. По оценке генерального менеджера компании Sona Finance (разрабатывает программы-роботы для торговли фьючерсами) Аркадия Налбандова, всего фьючерсами торгует порядка 15 000 россиян. Это примерно 5% от числа участников рынка акций и Forex.

Объем торгов по товарным фьючерсам пока невелик. Ежедневный оборот FORTS (секция срочных инструментов РТС) — около $2,9 млрд. Из них всего лишь $40 млн, или 200 000 открытых позиций, приходится на товарные фьючерсы. Но в будущем число товарных фьючерсов в России и их популярность будут только расти.

На РТС уже есть фьючерсы на сахар, правда, пока еще не слишком востребованные спекулянтами. «Я там пробовал делать сделки. Но спреды между спросом и предложением слишком большие для спекулятивной торговли», — жалуется Павлюк из «Финстоуна». Но со временем все наладится, уверен он: «В Америке все привыкли к фьючерсам. Там этот рынок формировался десятилетиями. Производители закупают сырье через биржу, авиакомпании покупают фьючерсы на керосин на год вперед. Наш рынок тоже расторгуется».

Несколько российских банков, например «КИТ Финанс», «Юниаструм», уже создают синтетические продукты, привязанные к ценам на сырье. То есть занимаются популяризацией инвестиций в сырье, которая так беспокоит Сороса. Сбудется ли его прогноз, мы узнаем уже совсем скоро, когда к «институциональным спекулянтам» на рынке сырья присоединятся сотни тысяч инвесторов помельче.

 
· Ещё о Товарный рынок
· Новости admin

Самая читаемая статья из раздела Товарный рынок:
Как заработать на росте цен на нефть

Эта статья не имеет оценки.

Ресурсы для спекулянта | Войти/Создать логин | 0 комментариев
За коментарии ответственны только те, кто их поместил. Мы не несём ответственности за них.


банки, бизнес, биржевая торговля, биржи, векселя, вклады, депозиты, денежные переводы, доверительное управление, дорожные чеки, драгоценные камни, драгоценные металлы, законодательство, зарубежные счета, зарубежные фонды, игры, иностранная валюта, интервью, интернет, интернет-трейдинг, ипотека, кредитование, криминал, мировая экономика, налогообложение, недвижимость, недвижимость - гаражи, недвижимость - офисы, недвижимость - склады, недвижимость в аренду, недвижимость загородная, недвижимость зарубежная, новостройки, облигации, образование, он-лайн банкинг, ОФБУ, пенсионные фонды, первичное размещение, персоны / .. , ПИФы, пластиковые карты, прямые инвестиции, рейтинги, сейфовые ячейки, срочный рынок, страхование, технический анализ, товарный рынок, управление рисками, управление финансами, фондовый рынок, форекс, фундаментальный анализ, экономика России, эмитенты / ..


Оставляя на сайте свои персональные данные, вы тем самым соглашаетесь с тем, что ваша информация будет использована в соответствии с
Политикой конфиденциальности

Адрес для переписки - director@fintraining.ru

Яндекс цитирования

(с) 2004 - 2017, Сергей Спирин, все материалы сайта, кроме подписанных прочими именами
Создание сайта - Визуал Квадрат